A renegociação de dívida da CVC Corp prevê novas condições para aproximadamente R$ 400 milhões em debêntures, com redução do custo financeiro e transferência dos vencimentos para 2029. A companhia informou que a medida busca reduzir as saídas de caixa projetadas para os próximos 12 meses.
Segundo a empresa, credores que representam cerca de R$ 200 milhões já manifestaram intenção de aderir à proposta. Portanto, esse montante corresponde a intenções informadas pela CVC, e não à confirmação de adesão de toda a dívida abrangida pela operação.
CVC propõe alongar os vencimentos
Nas condições atuais, os vencimentos das debêntures estão concentrados em outubro de 2026 e abril de 2027. Pela estrutura anunciada, eles passariam para março e setembro de 2029.
O alongamento redistribui obrigações que estavam previstas para um período mais curto. Dessa forma, a empresa procura ganhar flexibilidade financeira para executar sua estratégia, conforme afirmou em nota.
A proposta trata de uma dívida de aproximadamente R$ 400 milhões. Até o anúncio, a companhia disse ter recebido manifestações de intenção referentes a cerca de metade desse valor.
Juros das debêntures caem
A remuneração das debêntures deverá mudar de CDI mais 4,5% para CDI mais 3,9%. Assim, o spread sobre o CDI recua 0,6 ponto percentual para os debenturistas que aderirem às novas condições.
O CDI é uma referência usual para operações financeiras no país. No entanto, a informação divulgada não detalha outros termos que possam afetar a remuneração final dos títulos.
A CVC também prevê reforçar as garantias vinculadas à operação. Os boletos dados em garantia aos debenturistas passariam de R$ 72 milhões para cerca de R$ 130 milhões.
Companhia reduz pressão de caixa
Para outubro, a CVC estimava pagamentos de aproximadamente R$ 115 milhões nas condições vigentes. Desse total, cerca de R$ 80 milhões corresponderiam ao principal da dívida e R$ 35 milhões, a juros.
Para os debenturistas que aderirem, os juros serão incorporados ao principal. Além disso, a companhia informou que haverá amortização de 75% do valor original, em uma estrutura que, segundo a empresa, reduz a necessidade de desembolso no quarto trimestre deste ano.
Em abril de 2027, o desembolso previsto cairia de aproximadamente R$ 110 milhões nas condições atuais para cerca de R$ 25 milhões. Considerando os próximos 12 meses, a estimativa da companhia é reduzir as saídas de caixa em cerca de R$ 110 milhões.
Diretoria cita confiança financeira
Felipe Gomes, diretor financeiro da CVC Corp, afirmou que a negociação em um ambiente econômico desafiador indica confiança dos parceiros financeiros e dá mais flexibilidade à execução da estratégia da companhia.
A operação combina três frentes: menor spread, prazos mais longos e garantias ampliadas. Ao mesmo tempo, o resultado prático dependerá da adesão dos debenturistas às condições propostas.
A empresa não informou, no material divulgado, prazo para a conclusão das adesões nem eventual atualização sobre o volume efetivamente alcançado. Por isso, o valor de R$ 200 milhões deve ser entendido como o patamar de manifestações de intenção reportado no anúncio.
